基于方差 - 协方差法的 VaR 测算
肖成硕
摘要:自 J.P. 摩根银行开发 VaR 方法以来,VaR 这一风险管理工具在金融市场的风险管理中得到了广泛应用。本文选取笔者自选股中四只股票歌尔股份(002241)、华鑫股份(600621)、哈高科(600095)、福建水泥(600802)组成标的资产组合,并采用各股 2018 年 6 月 19 日到 2020 年 6 月 15 日的日对数收益率数据,在一定的假设条件下,采用方差 - 协方差法分别建立 1-day99%VaR模型并进行测算,并对预测结果进行回溯测试,分析方差 - 协方差法测算 VaR 的优劣。